El Índice de Flujo de Dinero (MFI, por Money Flow Index) es un oscilador técnico utilizado para identificar las condiciones de sobrecompra o sobreventa de un valor individual, un fondo de inversión cotizado (ETF) o un índice.
A diferencia de los osciladores convencionales, como el índice de fortaleza relativa (RSI, por sus siglas en inglés), que se enfoca en los precios, el índice de flujo de dinero incorpora tanto datos de precios como de volumen. Por esta razón, algunos analistas lo conocen como RSI ponderado por volumen.
Este índice es muy fácil de leer, al igual que osciladores similares. Se trata de un índice comprendido entre 0 y 100 (valores extremos).
Comprendiendo el Índice de Flujo de Dinero
El Índice de Flujo de Dinero proporciona señales de operación poderosas y predictivas cuando existe una divergencia. “Divergencia” quiere decir que el oscilador se está moviendo en la dirección opuesta al valor subyacente, índice o precio del ETF. Al igual que en el caso del RSI, se trata de una señal de un posible cambio de tendencia.
Se puede entender mejor de la siguiente manera: un índice de flujo de dinero muy alto que comienza a caer por debajo de una lectura de 80, mientras el valor subyacente sigue subiendo, se interpreta como una señal de inversión a la baja. Por el contrario, una lectura muy baja de la MFI que sube por encima de una lectura de 20 mientras el valor subyacente continúa vendiéndose es una señal de inversión al alza.
Los desarrolladores de la MFI suelen utilizar un período de 14 días para los cálculos. Este mismo periodo de tiempo es empleado por muchos paquetes de software de análisis técnico en sus configuraciones predeterminadas.
¿Cómo se realiza el cálculo de una MFI?
- La determinación de la MFI implica cálculos que se pueden introducir en una hoja de cálculo, pero la mayoría de las veces se cargan previamente en un software de análisis.
- El software calcula primero el promedio de los precios altos, bajos y de cierre durante el período de recuperación de 14 días. Esto se conoce como el llamado precio típico.
- A continuación, se suman los precios mínimos y los precios de cierre de cada día y se dividen por tres.
- Este resultado final se multiplica por el volumen de operaciones del día.
- A continuación, se analiza el precio típico a lo largo del tiempo. El flujo de dinero es positivo cuando el precio típico está subiendo en los sucesivos días de negociación. Es negativo cuando el precio típico cae en días sucesivos.
- Luego, se lleva un registro del flujo de dinero negativo o positivo. Se analiza la llamada “relación monetaria”, que es el resultado de dividir el flujo monetario positivo entre el flujo monetario negativo para la totalidad de los 14 días.
- Por último, el Índice de Flujo de Dinero se calcula tomando:
100 – 100/ (1 + la relación de flujo de dinero)
Índice de Flujo de Dinero con relación a otros osciladores económicos
Como se ha explicado, el MFI toma en cuenta el volumen dentro de su métrica. Incorporar este parámetro en los osciladores conlleva ciertas ventajas aparentes, recibiendo más credibilidad de los analistas técnicos con respecto a los niveles de precios que están acompañados de un volumen significativo de operaciones. Por esta razón, las MFI a veces pueden proporcionar señales más tempranas frente al RSI simple u otros osciladores que no consideren el volumen. Además, en ocasiones, la MFI no proporcionará una señal falsa que otros osciladores sí.
Es por esto que algunos operadores prefieren utilizar el Índice de Flujo de Dinero, y de hecho aplican este índice solamente. Pero muchos prefieren utilizarlo en conjunto con otros indicadores de operaciones, a veces incluso con otros osciladores, para confirmar sus conclusiones.