Cuando se mide el rendimiento financiero, conocer el rendimiento total es algo básico. El rendimiento total es la tasa real de rendimiento de una inversión o de un grupo de inversiones durante un período de evaluación determinado. La rentabilidad total incluye los intereses, las ganancias de capital, los dividendos y las distribuciones realizadas durante un período de tiempo determinado.
El rendimiento total cuenta para dos categorías de rendimiento: la renta, incluidos los intereses pagados por las inversiones de renta fija, las distribuciones o dividendos; y la revalorización del capital, que representan la variación del precio de mercado de un activo.
Comprendiendo el rendimiento total
El rendimiento total es la cantidad de valor que un inversor gana de una garantía durante un período específico. Este período normalmente es de un año, cuando se reinvierten todas las distribuciones.
El rendimiento total se expresa como un porcentaje de la cantidad invertida. Por ejemplo, un rendimiento total del 20% significa que el valor aumentó en un 20% de su valor original debido a un aumento de precio, una distribución de dividendos (si se trata de una acción), cupones (si se trata de un bono) o ganancias de capital (si se trata de un fondo).
Es por esto que el rendimiento total es una fuerte medida del rendimiento general de una inversión.
Ejemplo de rendimiento total
Un inversionista compra 100 acciones del stock Z con un precio de 10$ por acción. Es decir, que la inversión tiene un valor inicial de 1.000$. La acción Z paga un dividendo del 5% que el inversor reinvierte comprando cinco acciones adicionales. Luego de un año, el precio de la acción Z sube a 12 $.
Para calcular el rendimiento total de la inversión, el inversionista divide las ganancias totales de la inversión (105 acciones x 12 $ =1.260 $ valor actual – 1.000 $ inversión inicial = 260 $ ganancias totales) por el valor inicial de la inversión ($1.000) y se multiplica por 100 para convertir la respuesta en un porcentaje (260 $/1.000 $ x 100 = 26 %). La rentabilidad total del inversor es del 26 %.
Importancia de la rentabilidad total
Algunas de las mejores acciones de dividendos tienen un pequeño potencial de crecimiento y producen pequeñas ganancias de capital. Basar el rendimiento de una inversión únicamente en las ganancias de capital no tiene en cuenta los aumentos de precio u otros métodos para aumentar el valor de las acciones.
El rendimiento total determina el crecimiento de una inversión a lo largo del tiempo. Es importante evaluar el panorama general y no sólo una métrica de retorno cuando se determina un aumento en el valor. La rentabilidad total se utiliza al analizar el rendimiento histórico de una empresa.